過去、現在、未來的時間，在投資決策上應做適切的配置。
對一般投資人來說，不論是年輕時期的股票7成、債券3成，或是年屆退休時的股3債7，都只是在一個時間斷面上的投資決策。從整個時間的長流來看，過去的時間，現在的時間，以及未來的時間，在投資決策上也應該要做適切的配置，以便對整個投資的規劃有更全面的安排。
過去的錢（股息／基金配息）
「配息」這幾年迅速成為理財市場的當紅炸子雞。原因有很多，如銀行存款利率不斷下降，人口高齡化，加重了一般大眾對於穩定現金流的需求。當然，金融業者看好投資人對配息的愛好，加油添醋地包裝出各式各樣配息的產品，也是讓配息產品愈來愈火熱的原因。
基金配息，就是把一部分基金收益（或投資本金）以現金的方式返還給投資人的過程。配息後，基金的單位淨值下降，但新淨值和配息金額的總和與原有淨值相等。所以，基金配息本質是一種從左口袋到右口袋的操作，對基金收益沒有實質的影響。
既然如此，為什麼還有許多投資人還是熱衷於配息的產品呢？或許有兩種考量。
首先是買到更便宜的淨值。假設基金的淨值是12.2元，配息0.2元，則新淨值變成了12元。許多投資人仍然有「淨值低的基金更便宜」的幻覺，傾向於購買淨值更低的產品。如果一支基金的單位淨值高於10元，那麼經由配息降低淨值，能夠吸引更多投資人申購。
其次是投資收益的幻覺。假設在持有一檔基金期間，基金的淨值不斷上漲，雖然對帳單都出現獲利，但是如果不贖回，你依然感受不到獲利帶來的愉悅。這時基金公司提供配息，讓你的帳戶裡時不時有現金流入，就會讓你產生一種持續「賺到錢」的幻覺，提高你對該基金的滿意度。
相反的狀態，如果基金是處於賠錢的狀態呢？完全不配息的基金投資人會感到十分沮喪，甚至會感到憤怒，認為基金公司操作不當。而持續每個月「配息」的基金，則會讓投資人有「回收部分本金，降低了損失」的感覺，滿意度會大幅提升，同時也更願意持續抱著虧損的基金。
若干年前，台股流行的高配股政策，其實也是一種類似的策略，讓投資人手上的股票數量增加，價格又出現明顯的下降，可以吸引更多投資人投入。
然而，不管是單純的存股領股息，還是買基金領配息，你使用的都是過去的錢、過去存下來的股票，或是過去累積下來的基金單位數。要達到可以靠過股息、基金配息過活的話，需要累積多少配息資產呢？
我們可以參考「4％法則」。由於過去幾年投資報酬率不斷下滑，一般的財務規劃師考量通膨與稅負的因素之後，認為要維持退休生活直到一百歲，你必須存下「每年支出額度」25倍的退休資產。
這些資產必須每年取得4％的報酬率，同時你每年可以從總資產中提取4％當作生活費。假設每年的生活費需要50萬，如果要達成財富自由，就必須要有1250萬的生息資產（1250萬的4％就是50萬）。當然，隨著你的年紀跨過8、90歲，可以逐步提高你的提撥率，不需要留太多錢給子女。
從整個時間的長流來看，過去的時間，現在的時間，以及未來的時間，在投資決策上也應該要做適切的配置，以便對整個投資的規劃有更全面的安排。
現在的錢（存股／定期定額）
要能夠有過去的錢，就必須從現在開始累積起。除了銀行存款，常見的做法是存股或是定期定額，這其實談的是同一件事，也就是「平均成本法」（Dollar Cost Averaging，簡稱DCA）。
採取定期定額的人不少，但能夠正確且深入研究的人就少了。提到定期定額，多數人只是粗淺地認為，它是一種用來避免套在高點的策略，因為透過定期定額投資，可以發揮降低「平均成本」的效果。然而這並非定期定額策略的好處，因為這麼做，最終平均成本也有相同的機率是提高，而不是降低。
事實上，定期定額策略對投資人的思考、行為，以及對金融市場的感知都有巨大的影響力，這才是定期定額策略的核心，以及它的神奇之處。定期定額以簡單機械的方法，實現了資金的跨時間配置，相當於在時間維度上分散了風險，實現穩健收益。我一向不建議投資人「存個股」，因為個股的風險實在太大。
那有沒有穩賺不賠的標的呢？巴菲特總是建議一般投資人買標普五百指數ETF，在台灣也就是購買元大台灣50。指數基金的好處在於，它本質上等同於「追蹤大盤」，不去賭某家公司，而是賭整個「國運」，或是全球的運氣。
且長期來看，人類的經濟規模是不斷成長的，全球股價市值也不斷上升。我們突然發現，只要時間拉長，你投資股市不再是賭博。因為長期來看，出現負報酬的風險竟然可以趨近於零。
對於現階段正在努力工作賺錢的人來說，一開始是不可能有很多錢的，但定期定額或是存股，其實等同於「賭」上了自己日常的賺錢能力和長期的紀律投資。因為你的時間是一種絕對排他性的資產，而你將花時間賺來的錢，壓進一個標的當中，它就變成了機會成本無限大的資產，這個賭注不可謂不大。
所以，當你把自己最具價值、機會成本無限大的優質資產拿來投資時，只能選擇萬無一失的標的，那是什麼？我相信那會是人類整個經濟的發展。具體來說，我會壓在證券市場，也就是元大台灣50、標普五百指數ETF，以及加密貨幣。
未來的錢（借貸）
能夠規劃用於投資的錢，只有過去存下來的錢以及現在有的錢嗎？遠遠不止，你其實還有未來的錢可以使用。
債務以及隨之而來的利息，是金融史上最重要的發明。債務可以讓借方使用未來的錢滿足當前的需求。試想一位農夫發現儲藏的糧食都被老鼠吃光了，而距離收成還有一個月。如果沒有借貸和利息，他和他的家人可能要餓肚子一個月，或端看附近鄰居有沒有好心人施捨。但債務在當前和未來的食物消費之間架起了一座橋梁，使巨大的消費落差變得平滑，更將未來的收成移到了現在。
